Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Με νέα άνοδο παρά το γεωπολιτικό ρίσκο και την πορεία των ξένων αγορών

17:33 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Συνεχίζει με επιλεγμένες μετοχές να πηγαίνει υψηλότερα η αγορά. Σήμερα πάλι πήραν τη σκυτάλη τα διυλιστήρια, ενώ συνέχισαν υψηλότερα και οι τράπεζες αν και στο τέλος περιορίστηκε η άνοδος. Τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς και η αναθεώρηση των στόχων, επιβεβαίωσαν τις προσδοκίες και τώρα οι επενδυτές περιμένουν ανάλογες κινήσεις και από τις άλλες τράπεζες. Στο επίκεντρο ξανά Aktor και ElvalHalcor.

ΟΤΕ: Η διοίκηση είπε στην ενημέρωση πως έλαβε έργο για data centers από το ΝΑΤΟ, ενώ προσπαθεί να μπει και σε άλλους οργανισμούς ώστε να καλύψει τις απώλειες που θα έχει από την ολοκλήρωση έργων του Ταμείου Ανάκαμψης. Ο ανταγωνισμός στη σταθερή υπάρχει και μπορεί να ενταθεί, αλλά δεν επηρεάζει προς το παρόν τα μεγέθη του Οργανισμού. Η κινητή τηλεφωνία πάει αρκετά καλά. Η μετοχή πιέστηκε σήμερα, αλλά είχε πάει και σε υψηλά 18 ετών, ενώ στο τέλος μάζεψε. Στα 19,85 ευρώ και στο -0,40%.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Θετικό το μήνυμα της διοίκησης στη δική της ενημέρωση των αναλυτών. Δεν λειτούργησε σε κανονικό περιβάλλον αλλά τα πήγε πολύ καλά. Προς το παρόν δεν υπάρχει θέμα στη ζήτηση, αλλά αν κρατήσει ο πόλεμος καιρό θα υπάρξουν επιπτώσεις στις οικονομίες των χωρών και αύξηση επιτοκίων, επομένως θα μπορούσε να επηρεαστεί. Η μετοχή είχε και σήμερα μεταβλητότητα και έκανε και πάλι μεγάλο όγκο. Πήγε το πρωί στο +3,28% και στα 3,78 ευρώ και προς το τέλος έχασε όλη την άνοδο. Στο τέλος έκλεισε με απώλειες 0,55% και στο χαμηλό ημέρας. Μεγάλος και πάλι ο όγκος και ξεπέρασε τα 2,3 εκατ. τεμάχια. Μόλις 1 ανοδική στις τελευταίες 13 συνεδριάσεις.

METLEN: Όπως το έκανε η συγκεκριμένη θα πρέπει να το κάνουν και άλλες που έχουν πιεστεί πρόσφατα. Να μαζευτεί δηλαδή η προσφορά και σταδιακά να αρχίσει η ανάκαμψη. Αναφερόμαστε σε μετοχές όπως της Aktor, ΕΛΧΑ και άλλες. Πήρε χρόνο, αλλά επέστρεψε η Metlen. Δυνατή η συμφωνία για το γάλλιο. Ενισχύθηκε 0,90%.

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ: Συνεχίζουν ακάθεκτα. Όσο οι πόλεμοι δεν τελειώνουν, όσο η εφοδιαστική αλυσίδα έχει προβλήματα, όσο τα άλλα διυλιστήρια έχουν ζημιές, τόσο θα έχουν όφελος λένε στελέχη της αγοράς. Στα ιστορικά υψηλά της ΜΟΗ, σε νέα πολυετή υψηλά η ΕΛΠΕ. Βάλτε και κάτι στην τσέπη, να κερδίσει και ο επόμενος που λένε… Στο +4,58% και στα 50,70 ευρώ η ΜΟΗ και στα 12,80 ευρώ και στο +2,89% η ΕΛΠΕ.

ALLWYN: Ο όγκος δεν είναι πλέον τόσο μεγάλος. Φτιάχνει κάπως αλλά θέλουμε να κάνει μία καλή διάσπαση. Έχει κάνει το πρώτο βήμα, αλλά έχει πολλές αντιστάσεις μπροστά της. Στα 13,30 ευρώ και στο +1,53%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Στο χαμηλό ημέρας και με άνοδο 0,25% η Πειραιώς που μέσα στη μέρα δοκίμαζε και τα 10 ευρώ. Ο τραπεζικός στο +0,32%. Μάζεψαν δηλαδή στο τέλος, χωρίς όμως να επηρεάσουν την αγορά. Καλύτερη εικόνα για Εθνική.

JUMBO: Και εδώ νομίζουμε πως φτιάχνει σιγά-σιγά. Δεν έχει μεγάλους πωλητές, έχουν πέσει οι όγκοι συναλλαγών και δοκιμάζει υψηλότερα. Στο τέλος σήμερα έκλεισε στο υψηλό ημέρας και στα 24,30 ευρώ με άνοδο 2,79%.

AKTOR: Μεταβλητότητα εδώ και μεγάλος όγκος. Πήγε στο ξεκίνημα μέχρι τα 10,26 ευρώ και στο +5,77% και προς το τέλος γύρισε και λίγο αρνητική. Στις τελικές δημοπρασίες ωστόσο, μπήκαν μεγάλες εντολές και η μετοχή έκλεισε με άνοδο 2,06% και στα 9,90 ευρώ.

ΟΝΥΞ: Σύμφωνα με πηγές από την εταιρεία μέρος της ίδιας συμμετοχής των 57 εκατ. ευρώ που αναφέρει η χθεσινή ανακοίνωση θα προέλθει μέσω αύξησης κεφαλαίου. Το Ταμείο Ανάκαμψης μέσα σε αυτό το ποσό έχει συμπεριλάβει και τη γη με αξία 26 εκατ. ευρώ. Δεν προέρχεται αυτό το νούμερο από κάποια αποτίμηση, αλλά βάση της χρηματοδότησης και της επένδυσης. Η αξία της γης είναι σημαντικά μεγαλύτερη. Τώρα σε ό,τι αφορά τις εργασίες η εταιρεία είναι στη φάση των αδειοδοτήσεων. Θα ήθελε να έχει ολοκληρωθεί αυτό το στάδιο μέχρι το τέλος του έτους.

EIS: Τέταρτη συνεχόμενη ανοδική και πάει ξανά προς τα 2 ευρώ. Στα 1,9740 ευρώ και στο +4,89%.

ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ: Στο -23,60% και στα 0,4250 ευρώ

14:49 UPDATE

Πιέζεται η μετοχή του ΟΤΕ

Αν και η διοίκηση επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις της για φέτος και αναφορικά με τον ανταγωνισμό στη σταθερή είπε πως υπάρχει αλλά δεν έχει επηρεάσει τα νούμερα, η μετοχή υποχωρεί 1,51%. Η διοίκηση πριν λίγο στην ενημέρωση των αναλυτών, ρωτήθηκε για την κοινοπραξία ΔΕΗ-Vodafone στη σταθερή και είπε πως υπάρχει ανταγωνισμός, αλλά το πόσο θα επηρεαστεί θα εξαρτηθεί και από τις επενδύσεις που θα γίνουν και κατά πόσο δηλαδή θα αυξηθεί η διείσδυση σε σπίτια. Για τον ανταγωνισμό από τη Starlink είπε πως με τις επενδύσεις που κάνει και τα προϊόντα πιστεύει πως θα ανακτήσει συνδρομητές. Επιπλέον ήταν θετική για την πορεία της κινητής, αλλά και για τον κλάδο της πληροφορικής. Παρά το γεγονός ότι από το δεύτερο εξάμηνο ολοκληρώνονται έργα του Ταμείου Ανάκαμψης και θα χάσει πωλήσεις, σύντομα θα τις ανακτήσει. Ενδεικτικά ανέφερε η διοίκηση πως ανέλαβε έργο για data centers του ΝΑΤΟ αξίας 45 εκατ. ευρώ.

12:53 UPDATE

Σε νέα υψηλά η Τράπεζα Πειραιώς

Θετική υποδοχή έχουν κάνει οι επενδυτές στα αποτελέσματα β’ τριμήνου που δημοσίευσε η Τράπεζα Πειραιώς.
Ήταν και ανώτερα των εκτιμήσεων και επιβεβαιώθηκαν και όσοι εκτιμούσαν πως θα δούμε αναθεωρήσεις προβλέψεων από τη διοίκηση.
Η μετοχή είναι σε νέα υψηλά και μάλιστα κοιτάζει προς τα 10 ευρώ. Συγκεκριμένα είναι στα 9,8960 ευρώ με άνοδο 1,60% και όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια. Η αποτίμηση στα 12,2 εκατ. ευρώ.

12:00 UPDATE

Προσπάθεια αντίδρασης από Aktor και ElvalHalcor

Μετά τη μεγάλη πίεση που έχει ασκηθεί στις μετοχές των Aktor και ElvalHalcor, σήμερα φαίνεται πως γίνεται προσπάθεια αντίδρασης. Ο όγκος και στις δύο μετοχές είναι και πάλι υψηλός. Καλύτερη η αντίδραση της Aktor καθώς ενισχύεται 4,74% και είναι στα 10,16 ευρώ με όγκο 733 χιλ. τεμάχια. Η ElvalHalcor ενισχύεται 2,60% και είναι στα 3,7550 ευρώ με όγκο 937 χιλ. τεμάχια. Τα αποτελέσματα που δημοσίευσε ήταν καλά και δείχνουν πως παρά την αύξηση της αποτίμησης λόγω της αύξησης, θα έχει καλούς δείκτες στο σύνολο της χρονιάς. Οι μετοχές των δύο εταιρειών έχουν πιεστεί λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου και παραμένουν κάτω από την τιμή διάθεσης. Η Aktor στις τελευταίες 12 συνεδριάσεις είχε μόλις μία ανοδική και συνολικές απώλειες 31,59%. Η ΕΛΧΑ στο ίδιο διάστημα έχει επίσης μία ανοδική και συνολικές απώλειες 25,3%.  

10:41 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με άνοδο ξεκίνησε η συνεδρίαση, καθώς ήπια υψηλότερα κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές παρά την άνοδο του πετρελαίου, τις νέες εχθροπραξίες στο Ιράν και τις ανησυχίες για τον τεχνολογικό κλάδο στο εξωτερικό. Η Γ.Δ. ενισχύεται 0,47% καθώς υπάρχουν καλά αποτελέσματα που έχουν δημοσιευτεί αλλά και καλές ειδήσεις. Σήμερα αποφασίζει η FED για τα επιτόκιο. Δεν αναμένεται μεταβολή. Αντίδραση από Aktor, κίνηση λόγω είδησης από Metlen, άνοδος για Πειραιώς και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ λόγω αποτελεσμάτων.

ΤΙΤΑΝ: Πολύ καλά τα αποτελέσματα της Titan America παρά τη συντήρηση της μονάδες στη Φλόριντα. Ο τζίρος αυξήθηκε 9,6% στο β’ τρίμηνο, τα EBITDA 1,3% και στα 100,73 εκατ. δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν 15,4% και στα 43,2 εκατ. δολάρια λόγω φορολογίας. Η διοίκηση για το σύνολο του έτους περιμένει μονοψήφια αύξηση πωλήσεων, μαζί με τη συνεισφορά από την εξαγορά της Keystone, ενώ περιμένει μία υποχώρηση του περιθωρίου EBITDA. Θα δώσει μέρισμα 0,04 δολάρια ανά μετοχή στο τρίτο τρίμηνο. Ήπια υψηλότερα η μετοχή στο Χ.Α.

ΜΕΤLEN: Σημαντική συμφωνία για την πώληση του 25% της παραγωγής γαλλίου στην Αμερική ανακοίνωσε η εταιρεία. Με νέα άνοδο και πάνω από τα 45 ευρώ άνοιξε η μετοχή.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τα καθαρά κέρδη του δευτέρου τριμήνου. Στα 316 εκατ. ευρώ ήταν η μέση εκτίμηση και δημοσίευσε 336 εκατ. ευρώ. Στα 617 εκατ. ευρώ τα κέρδη εξαμήνου. Πάνω από το στόχο η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων και πιστωτική επέκταση 1,8 δισ. ευρώ στο εξάμηνο. Η Εθνική Ασφαλιστική επίσης πηγαίνει καλύτερα από τους στόχους. Στα 2 δισ. ευρώ η εκτίμηση για τα καθαρά έσοδα από τόκους φέτος. Στα 9,8480 ευρώ και στο +1,11%.


ΟΤΕ: Ο τζίρος στο εξάμηνο αυξήθηκε 2,5%, ενώ στο δεύτερο τρίμηνο ήταν σταθερός. Τα EBITDA στα 681,7 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο αυξημένα κατά 2,9% εντός δηλαδή του στόχου. Στο δεύτερο τρίμηνο είχαν αύξηση 3%. Αποτελεσματική η διαχείριση του κόστους και αποδίδουν οι μεγάλες επενδύσεις. Παράλληλα μειώθηκε ο καθαρός δανεισμός και πλέον είναι μόλις στα 405 εκατ. ευρώ ή 0,3 φορές τα EBITDA. Λήγει ομόλογο 500 εκατ. ευρώ το Σεπτέμβριο που έχει επιτόκιο 0,875% και η εταιρεία στοχεύει να αναχρηματοδοτήσει μεγάλο μέρος του. Οριακά χαμηλότερα στο άνοιγμα η μετοχή.


ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Δημοσίευσε χθες αποτελέσματα εξαμήνου. Το δεύτερο τρίμηνο παρά τις προκλήσεις λόγω του πολέμου και τις αυξημένες απαιτήσεις σε κεφάλαιο κίνησης, λόγω της ραγδαίας ανόδου των τιμών των μετάλλων, πήγε πολύ καλά. Θα ξεκινήσουμε από την περαιτέρω απομόχλευση που παρατηρείται, δηλαδή από τις υψηλές ταμειακές ροές που κάλυψαν και το μέρισμα και το αυξημένο κεφάλαιο κίνησης και μείωσαν το δανεισμό. Υπάρχουν υψηλά αποθέματα και απαιτήσεις, που καλύπτουν σχεδόν το σύνολο των υποχρεώσεων ή το μεγαλύτερο μέρος.

Τα προσαρμοσμένα EBIT (κέρδη προ φόρων και τόκων χωρίς το αποτέλεσμα των αποθεμάτων) ανήλθαν στα 106,1 εκατ. ευρώ από 100,1 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 123,6 εκατ. ευρώ από 70,9 εκατ. ευρώ, αλλά έχουν το κέρδος από την αποτίμηση των αποθεμάτων. Σε επίπεδο προ φόρων το κέρδος από τα αποθέματα είναι 68 εκατ. ευρώ περίπου. Το σημαντικό επίσης είναι πως αυξήθηκαν οι όγκοι στο αλουμίνιο, ενώ στο χαλκό αν και παρέμειναν σταθεροί βελτιώθηκε το περιθώριο κέρδους. Αυτό οφείλεται στην προσπάθεια της διοίκησης για είσοδο σε νέες αγορές και νέα προϊόντα με καλύτερα περιθώρια. Εκεί έχει εντοπίσει και τις ευκαιρίες και θα γίνει μέρος των επενδύσεων. Με άνοδο 2,32% και στα 3,74 ευρώ.


AKTOR: Μετά τη χθεσινή μεγάλη πτώση, σήμερα έχει ανοίξει με ισχυρή άνοδο 5% και είναι στα 10,20 ευρώ και έχει γίνει όγκος 150 χιλ. τεμάχια στα πρώτα 5 λεπτά. Δυνατό σκούπισμα και φαίνεται πως δεν έχει γίνει τόσος κόπος για να μείνει η μετοχή χωρίς βοήθειες. 

ONYΞ: Δημοσίευσε μία ανακοίνωση αναφορικά με τη χρηματοδότηση για την έναρξη των εργασιών στη Σάνη Χαλκιδικής. Αναφέρεται πως από το Ταμείο Ανάκαμψης θα λάβει 130,4 εκατ. ευρώ ή το 45,45% των απαιτούμενων κεφαλαίων, 99,1 εκατ. ευρώ θα είναι συγχρηματοδοτούμενο δάνειο από την CrediaBank και 57,3 εκατ. ευρώ, το 20% της επένδυσης, ίδια συμμετοχή. Προφανώς και τα κεφάλαια θα προέλθουν από αύξηση κεφαλαίου. Νομίζουμε το ύψος της αύξησης θα είναι μεγαλύτερο δηλαδή από αυτό που είχε ανακοινωθεί με τη μετάταξη της εταιρείας. Η αποτίμηση είναι στα 99 εκατ. ευρώ.

Q&R: Η Piraeus Securities αύξησε την τιμή στόχο στα 1,90 ευρώ από 1,80 ευρώ διατηρώντας τη σύσταση υπεραπόδοσης για τη μετοχή. Το περιθώριο ανόδου είναι στο 51%. Όπως αναφέρει η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA για το 2026 μόλις 6,1 φορές που είναι κατά την άποψή της χαμηλός. Η διοίκηση αναμένει έσοδα 41 εκατ. ευρώ το 2028 και 53 εκατ. ευρώ το 2030 με EBITDA 12 εκατ. ευρώ.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.